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三美化工股市:股票期权时隔1733天年夜扩容 市场进入新阶段 券商喝彩外资欣喜

  证监会新闻讲话人常德鹏11月8日暗示,证监会正式启动扩年夜股票股指期权试点工作,按法式核准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。下一步,证监会将…

  证监会新闻讲话人常德鹏11月8日暗示,证监会正式启动扩年夜股票股指期权试点工作,按法式核准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。下一步,证监会将指点买卖所做好各项筹办工作。

  图片来历:证监会官方微信

  1733天再扩容

  这是近五年来场内股票股指期权初次增添标的,市场等候已久。2015年2月9日,我国首个场内期权产物——上证50ETF期权正式上市买卖,距8日已1733天。

  事实上,上证50ETF期权已成为投资者进行风险办理的主要东西,但因为50ETF中金融行业权重较高,对股票市场笼盖面有限,没法完全知足投资者多样化的风险办理需求。此次丰硕期权标的,将更好地阐扬股票期权经济功能,进一步知足投资者日趋增加的需求。

  期权究竟是甚么?学术点说,期权是指一种合约,该合约付与持有人在某一特定日期或该日之前的任什么时候间以固订价格购进或售出某种资产的权力。ETF期权就是标的物为ETF指数基金的期权产物。

  期权的买卖体例既可以认购也能够认沽,也就意味着做多做空都有了机遇。不外,其实不是所有投资者都有资历买卖期权产物,小我投资者的介入有必然的门坎,需知足以下前提:

  1、投资者在申请开通50ETF期权账户前20个买卖日上,需要包管期货包管金账户中的可用资产不低于50万元。

  2、申请人有6个月以上的金融期货买卖经验,具有融资融券的资历

  3、申请人需要具有必然的期权根本常识,要进行证券公司的相干测试,而且要经由过程测试才行;

  4、具有证券公司承认的期权摹拟买卖经验,而且具有响应的风险承受能力;

  5、知足证券公司划定的其它前提。

  值得注重的是,本年以来50ETF期权持仓量延续飙升,市场火爆,很多投资者跑步出场。本年1月-8月,50ETF期权累计成交量为4.02亿张,日均成交量246.93万张,较客岁年夜幅增加89.75%。

  为何要扩容期权

  境表里的经验和相干理论研究均表白,股票期权在均衡现货市场供需、保护市场不变等多方面有着积极影响。

  从国际经验来看,美国市场的500多只ETF和近3000只个股都是股票期权标的,其堆积效应和对现货股票市场的增进感化十分显著。成熟市场的理论研究也已有明白结论,美国《芝加哥期权买卖所股票期权上市买卖评估》和《期货和期权买卖对经济影响研究陈述》等均认为,期权产物不会分流股市资金,有助于晋升现货市场活动性和平抑标的资产波动,对真实本钱构成有积极感化,充实必定了期权的经济功能。

  增添股票期权标的是当前我国本钱市场成长的内涵需求,对股票市场和期权市场持久延续健康成长意义重年夜,首要表现在以下四个方面:

  1、丰硕了投资者的风险办理东西,有助于加强保险机构等持久资金的持股决定信念,吸引持久资金入市;

  2、有助于活跃现货市场,提高标的市场活动性;

  3、有助于增进衍生品市场成长,丰硕多条理本钱市场系统;

  4、确保进一步对外开放获得杰出结果的主要配套办法,有助于提高我国本钱市场国际化程度。

  为什么拔取沪深300?

  此次新增的沪深300ETF期权合约,拔取跟踪沪深300指数范围最年夜的ETF产物作为标的。沪深300指数由A股中范围年夜、活动性好的最具代表性的300只龙头企业构成。成份股更具代表性,根基笼盖了我国证券市场首要行业,综合反应沪深A股市场的整体表示,更有益于知足投资者的风险办理需求。沪深300指数以8%的股票只数,占有了A股总市值约60%。

  今朝,沪深两市跟踪沪深300指数的ETF产物共有10只,2019年前三季度总成交额为4186亿元。此中,两市范围最年夜的是上交所上市的华泰柏瑞沪深300ETF,总范围345亿元,2019年前三季度在同类产物中成交占比61%。深市范围最年夜的是嘉实沪深300ETF,总范围226亿元,同期成交在同类产物中占比12%。两只基金也是沪深两所的ETF期权的对应标的。

  利好券商和期货公司

  股票期权产物扩容,最直接的利好对象就是券商和期货公司。因为期权买卖量年夜,买卖频仍,对其掮客营业有较着的利好,出格是在金融期货方面有优势的期货公司。

  另外,股票期权产物扩容也令外资进入A股市场加倍便利。股票期权市场的进一步完美,有助于提高我国本钱市场国际化程度。好比一向在延续加码A股的MSCI,其进入A股的增量资金分自动和被动,此中2000亿元摆布的自动资金进入A股一个主要条件,就是A股需要有加倍完美的对冲东西。

  值得注重的是,因为期权产物具有必然的杠杆,是相对复杂的衍出产品,小我投资者应理性介入期权市场,加强风险提防意识,建立准确的投资理念,按照本身判定谨慎做出自力投资决议。

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(文章来历:中国证券报)

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作者: admin

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